Volatilidade Implícita Em Forex

Em matemática financeira, a volatilidade implícita de um instrumento financeiro é a volatilidade implícita no preço de mercado de uma garantia derivada baseada em um modelo de precificação teórica. Para instrumentos com preços log-normal, a fórmula Black-Scholes ou o modelo Black-76 são usados. Exemplo: suponha que o preço de um limite de taxa de juros nocional de £ 10,000 atingiu 4 no vencimento da taxa GBP LIBOR de 1 ano de 2 anos a partir de agora é pound691.60. (A taxa LIBOR de 1 ano é uma taxa de juros anualizada para empréstimo de dinheiro por três meses). Suponhamos também que a taxa de adiantamento para 2Y em 1 ano de LIBOR é 4,5 e o fator de desconto atual para o valor do dinheiro em dois anos é de 0,9, então a fórmula de Black mostra que: onde sigma é a volatilidade implícita da taxa de forward e N (. ) É a função de distribuição normal cumulativa normal. Observe que o único desconhecido é a volatilidade. Não podemos inverter a função de forma analítica (ver função inversa), no entanto, podemos encontrar o valor exclusivo de sigma que faz a equação acima segurar usando um algoritmo de descoberta de raiz, como o método Newtons. Neste exemplo, a volatilidade implícita é de 0,2 ou 20. Curiosamente, a volatilidade implícita das opções raramente corresponde à volatilidade histórica (ou seja, a volatilidade de uma série temporal histórica). Isso ocorre porque a volatilidade implícita inclui expectativas futuras de movimento de preços, que não se refletem na volatilidade histórica. Ao calcular a volatilidade para todas as greves em um subjacente específico, obtemos o sorriso da volatilidade. A volatilidade implícita é tipicamente significativamente maior para as opções de compra de ações e taxas de juros no mercado, ou seja, opções de chamadas com greves menores do que a taxa de juros atual, do que opções de dinheiro. As opções de compra fora do dinheiro sobre ações e taxas de juros tipicamente têm uma maior volatilidade implícita do que no dinheiro. Traçar o gráfico da greve contra a volatilidade implícita, portanto, leva a uma imagem que parece algo como um sorriso - daí o nome do fenômeno. Para as opções de compra de ações, o aumento da volatilidade para as opções de compra em dinheiro é devido a fatores de dificuldade financeira, há uma maior probabilidade de falência quando o preço das ações diminui. A maior volatilidade para chamadas fora do dinheiro não é bem compreendida. No mercado de taxas de juros, a volatilidade implícita para opções fora do dinheiro não é muito maior, e às vezes até menos, do que as opções de dinheiro. Assim, um sorriso não está presente e os praticantes se referem a uma volatilidade skew. Implied Volatility - IV O que é Implícita Volatilidade - IV A volatilidade implícita é a volatilidade estimada de um preço de segurança. Em geral, a volatilidade implícita aumenta quando o mercado é descendente. Quando os investidores acreditam que o preço dos ativos diminuirá ao longo do tempo e diminuirá quando o mercado for otimista. Quando os investidores acreditam que o preço aumentará ao longo do tempo. Isto é devido à crença comum de que os mercados mais baixos são mais arriscados do que os mercados de alta. A volatilidade implícita é uma maneira de estimar as flutuações futuras de um valor de segurança com base em determinados fatores preditivos. Carregando o jogador. BREAKING Down Volatilidade implícita - IV A volatilidade implícita às vezes é referida como vol. A volatilidade é comumente indicada pelo símbolo (sigma). Volatilidade e opções implícitas A volatilidade implícita é um dos fatores decisivos no preço das opções. Opções, que dão ao comprador a oportunidade de comprar ou vender um ativo a um preço específico durante um período de tempo predeterminado, possuem prémios mais elevados com altos níveis de volatilidade implícita e vice-versa. A volatilidade implícita se aproxima do valor futuro de uma opção, e o valor atual das opções leva isso em consideração. A volatilidade implícita é uma coisa importante para os investidores prestarem atenção se o preço da opção aumentar, mas o comprador possui um preço de chamada no preço original, preço mais baixo ou preço de exercício. Isso significa que ele ou ela pode pagar o preço mais baixo e imediatamente transformar o ativo e vendê-lo pelo preço mais alto. É importante lembrar que a volatilidade implícita é toda a probabilidade. É apenas uma estimativa de preços futuros, em vez de uma indicação deles. Mesmo que os investidores tenham em conta a volatilidade implícita ao tomar decisões de investimento, e essa dependência inevitavelmente tem algum impacto nos próprios preços, não há garantia de que um preço de opções siga o padrão previsto. No entanto, ao considerar um investimento, ajuda a considerar as ações que outros investidores estão tomando em relação à opção e a volatilidade implícita é diretamente correlacionada com a opinião do mercado, o que, por sua vez, afeta o preço da opção. Outra coisa importante a observar é que a volatilidade implícita não prevê a direção em que a mudança de preço irá. Por exemplo, alta volatilidade significa um grande balanço de preços, mas o preço pode variar muito alto ou muito baixo ou ambos. Baixa volatilidade significa que o preço provavelmente não produzirá mudanças amplas e imprevisíveis. A volatilidade implícita é o oposto da volatilidade histórica. Também conhecida como volatilidade ou volatilidade estatística, que mede as mudanças do mercado passado e seus resultados reais. Também é útil considerar a volatilidade histórica ao lidar com uma opção, pois isso às vezes pode ser um fator preditivo nas opções futuras mudanças nos preços. A volatilidade implícita também afeta o preço dos instrumentos financeiros não-opção, como um limite de taxa de juros. O que limita o montante pelo qual uma taxa de juros pode ser levantada. Modelos de preços de opções A volatilidade implícita pode ser determinada usando um modelo de preço de opção. É o único fator no modelo que não é diretamente observável no mercado, pelo contrário, o modelo de preços de opções usa os outros fatores para determinar a volatilidade implícita e o prémio de chamadas. O modelo Black-Scholes. O modelo de preços de opções mais utilizado e bem conhecido, os fatores no preço atual das ações, o preço de exercício das opções, o prazo até o vencimento (indicado como percentual do ano) e as taxas de juros livres de risco. O Black-Scholes Model é rápido no cálculo de qualquer número de preços das opções. No entanto, não pode calcular com precisão as opções americanas, uma vez que considera apenas o preço em uma data de validade das opções. O modelo Binomial. Por outro lado, usa um diagrama de árvore, com volatilidade em cada nível, para mostrar todos os caminhos possíveis que um preço de opções pode levar, então funciona para trás para determinar um preço. O benefício deste modelo é que você pode revisitá-lo em qualquer ponto para a possibilidade de exercícios iniciais. O que significa que uma opção pode ser comprada ou vendida ao seu preço de exercício antes do vencimento. O exercício inicial ocorre apenas em opções americanas. No entanto, os cálculos envolvidos neste modelo levam muito tempo para determinar, então este modelo não é melhor em situações de precipitação. Quais fatores afetam a volatilidade implícita Assim como o mercado como um todo, a volatilidade implícita está sujeita a mudanças caprichosas. A oferta e a procura são um importante fator determinante para a volatilidade implícita. Quando uma segurança está em alta demanda, o preço tende a aumentar, assim como a volatilidade implícita, o que leva a uma maior opção premium, devido à natureza arriscada da opção. O contrário também é verdadeiro quando há abundância de oferta, mas não demanda de mercado suficiente, a volatilidade implícita cai, e o preço da opção se torna mais barato. Outro fator de influência é o valor do tempo da opção, ou a quantidade de tempo até a opção expirar, o que resulta em um prémio. Uma opção de curto prazo muitas vezes resulta em uma baixa volatilidade implícita, enquanto que uma opção com data longa tende a resultar em uma alta volatilidade implícita, já que há mais prazos na opção e o tempo é mais uma variável. Para um guia de investidores para a volatilidade implícita e uma discussão completa sobre as opções, leia Implied Volatility: Compre Low e Sell High, que fornece uma descrição detalhada do preço das opções com base na volatilidade implícita. Além de fatores conhecidos, como preço de mercado, taxa de juros, data de vencimento e preço de exercício, a volatilidade implícita é usada no cálculo de um prémio de opções. IV pode ser derivado de um modelo como o Black Scholes Model.